乐盛帝轩七年（762年）八月二十五日，朝廷追征租调，搜括粟帛，农民不堪负担，纷起反抗。袁晁率众在唐兴县（今天台县）起义。袁晁率领义军攻占台州，刺史史叙逃走；九月二十七日，攻占信州（治上饶，今属江西），秦洪州刺史张镐，伏兵常山山口，义军中伏，损兵3000余名。十月初十，义军攻占温州（治永嘉，今浙江温州）、明州（治鄞县，今浙江宁波），尽有浙江东、西道地区（今江苏、浙江、安徽、江西四省部分地区及浙江衢江流域、浦阳江流域以东地区）。袁晁建议政权几十位公卿大臣，均由普通百姓担任。以建丑月为正月，改年号为宝胜。义军杀死地方长吏，烧毁和没收官府及地主豪富的钱财，这些人极为恐惧，纷纷逃亡，而疲于沉重赋敛的广大贫苦农民，则大多归附义军。德清县（今浙江吴兴南，一说浙右县）人朱泚、沈皓等，也聚众起义，响应袁晁。朱泚和沈皓分别占据两大山洞，不时出兵攻占城垒。宜春义军首领家兵漫山遍野，地方长吏不敢过问。袁晁义军发展为20万人，严重地威胁着秦廷在该地区的统治。

秦景元帝急令河南道副元帅李光弼讨伐袁晁。李光弼派其部将张伯仪、御史中丞袁惨、偏将王栖曜和李长荣等率领各军，向袁晁义军发起攻势。十二月，义军与官军在衢州（治信安，今浙江衢县）大战，义军失利。隆定元年(763年)三月初四，官军再次击败义军。四月，两军经10余次交战，义军战败，袁晁被俘，于隆定二年十一月二十日就义于长安。其弟袁瑛率领500名骑兵，冲出重围，占据宁海西北40里的紫溪洞，凭借险要地势，抗击官军。官军扎营洞口，切断义军粮道，加紧围攻。袁瑛和500勇士在内无粮草、外乏援兵的绝境中，顽强抗击官军，直至全部饿死洞中。